네트워크용 장비 제조 및 보안 서비스 제공 기업
파이오링크는 ADC(Application Delivery Controller), 보안스위치, 웹방화벽 등 네트 워크 장비 제조 및 보안서비스 제공 기업이다. ADC는 부하 분산 및 가속, 보안스위치는 정보 송수신, 웹방화벽은 웹서버향 트래픽 감지를 담당한다. 보안서비스는 실시간 보안 관제, 인증 및 취약점 검사 등의 보안 컨설팅 분야로 구분된다. 2022년 예상 매출액 비중은 ADC 32.8%, 보안스위치 26.6%, 웹방화벽 5.5%, 보안서비스 30.7%다.
1) 데이터 트래픽 급증 수혜, 2) 고객사 다변화가 성장 모멘텀
데이터 트래픽 급증에 따른 물량 증가 수혜가 예상된다. 기업들의 디지털화, AR/VR 콘텐츠 증가 등이 데이터센터 증축과 클라우드 관리 중요성을 더하고 있다. ADC, 웹방화벽, 스위치 제품군은 데이터센터 뿐만 아니라 규모에 따라 기업 고객에서도 채택될 수 있다. 기존 제품 매출은 신제품, 유지보수, 컨설팅 매출로 이어질 수 있어 전사 성장은 가속화될 전망이다. 2022년 보안서비스 매출액은 223억원(+44.1% YoY)이 예상된다.
고객사 다변화도 진행 중이다. 공공기관 매출 비중은 과거 80%에 육박했으나 금융권, 대기업, 중소기업 등 민간 매출처를 추가 확보하면서 실적 가시성과 수익성을 높여가고 있다. 일본을 필두로 한 해외 판로 개척도 활발하다. 일본향 매출액은 2017년 17억원에서 2020년 55억원까지 성장했다. 성장 동력인 클라우드 보안스위치 2022년 매출액 은 68억원(+60.1% YoY)을 전망한다.
2022년 영업이익 132억원(+20.4%YoY) 전망
2021년 매출액 543억원(+36.4% YoY), 영업이익 109억원(+67.9% YoY)을 기록했다. 2022년 매출액 637억원(+17.2% YoY), 영업이익 132억원(+20.4% YoY)을 추정한다. 영업이익률은 고부가 제품 비중 및 신규 고객사 확대로 20.7%(+0.6%p)가 예상된다. 코로나19 이후 개화한 데이터 시대를 뒷받침하는 기업인 만큼 구조적 성장은 지속될 전망이다. 주가 리레이팅이 기대된다.
| 관련 기사 / 자료 – ELS, ELF, ELD 그리고 ETF의 차이점 |